Commerce Theory   Le Rent  25,000 sales 850,000 return outwards 15,000 purchase 400,000 returns inwards 25,000 Insurance…

From the above information calculate the: (a) turnover (b) cost of goods sold (c) gross profit (d) Rate of stock turn

Explanation

(a) Turnover = sales – Returns inwards                                                                                                                                                                 = Le850,000 – Le25,000 = Le825,000

(b) cost of goods sold = opening stock + purchase – Return Outwards – closing stock                                                                                                                Le                    Le                                                                                                                         opening stock                                              0                                                                                                                               purchase                          400,000                                                                                                                                               less returns outwards         15,000           385,000                                                                                                                       Less closing stock                                         0                                                                                                                             cost of goods sold                                   385,000    

(c) Gross profit = Turnover – cost of goods sold                                                                                                                       = Le 825,000 – Le 385,000 = Le 440,000

(d) Net profit = gross profit – total expenses                                                                                                                                      gross profit                                    Le440,000                                                                                                                              less total expenses     45,000                                                                                                                                                      Insurance                    112,000                                                                                                                                                    wages and salaries         6,000                                                                                                                                                    transport                        25,000          188,000                                                                                                                                                                                        252,000

(e) Rate of stock turnover  = cost of goods sold                                                                                                                                                                          Average stock                                                                                                                                     Average stock              =  opening stock + closing stock                                                                                                                                                                            2                                                                                                                                                                          =     0        +      0                                                                                                                                                                                          2                                                                                                                                                                                    =    Le 0                                                                                                                                             Rate of stock of turnover    =    Le 385,000                                                                                                                                                                                            0              = 0 Times